我从小由于不重视牙齿的健康，因而人到中年以后花了不少钱医治自己这口牙。口腔中约有一半的牙都是烤瓷的。所以，我对牙科及口腔医疗行业方面还是较为了解的。

一口腔医疗服务行业分析：

这个行业有几大特性：

1进入门槛低

手中有个百八十万元就能开个牙科诊所，只要个人有证件就行。一般来说，口腔科的病大多用不上什么过于昂贵或尖端的仪器设备。所以个人诊所只要医药技术好，就能开立起来。医院和个人牙科诊所相比，并没有什么明显的技术或营销优势。

2服务半径小

由于牙科看病的特点是很难一次治好疾病，患者看一颗牙需要多次去诊所医治。比如最常见的根管治疗，患者就要至少去诊所3-5次以上，才能结束这个疗程。因此，患者大多选择就近的诊所去医治。否则，患者在时间上真的折腾不起啊。

因此牙科诊所有很强的地域性。住在五环的人一般不会去四环看牙。但也有例外的，如果医生口碑好，人们也有会舍近求远去看病的。

3医生口碑很重要

我当年就去了一个我同学介绍的牙科诊所看的病。虽然这个诊所离我家很远。但我十多年来一直只去这家诊所看牙，因为对这的医生很信任。所以我不会轻易去别的诊所。

4中小诊所多

因此，这个行业的中小诊所特别多。我同学经我介绍的牙科诊所，我第一次去时就夫妻二人店，几年后两口子就雇了二个大夫。现在两口子已在市里的繁华地段开了诊所，手下已有6个大夫和6个护工。在我们当地私人诊所里也算是较大的了。

这是由于这个行业手工性质较强造成的，有点像理发店的性质。

总之，这个行业是一个凭手艺吃饭的，可以单打独半的行业。就是在美国等发达国家也是以个人小诊所为主，医院较少。

2我国口腔医疗行业的前景美好

1有证医生相对较少

没有相关资质的医护员工较多，具有专业医生证件的医生相对缺少。相对于我国巨大的人口基数，我国的牙医还是较少。有执业证书的牙医还是较为缺乏的。特别是我国人均牙医数量与发达国家相比，更是少得悬殊。

2潜在患者很多

我国人口老龄化来临，老年人有较多的牙病治疗需要。很多人从小就没有保护牙齿健康的意识，当前有洗牙习惯的人在我国非常少。这是因为我国过去较为贫穷，人们普遍缺少牙齿健康方面的意识和知识。所以我国牙病患者的数量是非常巨大的。只不过很多人对牙齿的生病缺少重视，直到疼痛难忍时才想起看病医治。

3儿童患龋率快速提升

近年由于人们消费水平的提高，儿童的食物里含有大量的糖类、碳酸类不利于牙健康的物质，儿童患龋率很高。据有关数据显示年儿童患龋齿的占30%以上。儿童口腔医疗的前景很好。

4随着人们收入的提高，人们开始重视牙齿保健

人们物质水平的提高，人们愿意在口腔上花费更多的钱。现在一颗全陶瓷牙的价格数千元，也有患者愿意使用。这在几十年前是不可想象的。不少人为了治牙花费成千上万元，花费一点也不比治内科病少。

当前的种植牙更是一种高消费的牙科技术，依然有不少患者愿意尝试。

这是缘于人们经济能力的提高和对牙齿健康的认识提高有高度关系。牙有病会影响人的消化系统甚至心脑系统的健康。及早防治牙病非常重要。

我父亲就由于年轻时爱吃糖，老年时一多半的牙都有病。于是他一怒之下，让医生把自己所有的牙都拔掉了，然后安了一口假牙。但是，事后他却说这是他人生中的一个重大错误决定。

可见，自己有一口原装的好牙是多么重要！

3牙科收入的来源

总去看牙的人都会感觉——看牙的费用是真贵啊！

我现在看一次牙千元左右费用是很常见的了。而且还有继续上涨的趋势。

在国外也有牙科医生和律师是富人的说法。

口腔行业的毛利率确实很高。从我们看到的相关上市公司的财务报表中就可以看出。

一个牙科诊所的收入主要看患者的医治单价和患者人数。也就是要看这个患者看牙花了多少钱，以及有多少患者来看病。像种植一颗牙就要万元左右，这样的患者当然会让牙科诊所赚得较多。像患者抜个牙这种，医生就肯定赚不了太多了。

还有矫正畸牙的治疗费用也是上万元的，这种医疗服务就能带来较高的利润。

我国未来在种植牙和正畸上的患者需要较高是必然的。

总之，我国口腔医疗服务行业布局分散，小诊所众多，医院少，市场发展空间巨大。

以A股上市的口腔科龙头通策医疗来看，全国市场占用率也还过是1.6%！年它的营业收入才18亿元。而全国在这个行业是上千亿的市场。

二通策医疗的概况

公司的业务主要有三大块：口腔、辅助生殖、眼科。

公司在全国各地开设有32医院。公司的主要业务都在浙江省内，全国性的布局刚刚开始。公司业绩优秀，净利率多年在20%以上，这是个非常优秀的盈利能力。

公司和全国著名的口腔医疗方面的专业大学合作，并且有业界著名的专家，公司的口腔技术国内领先。

三公司核心竞争力分析

1技术人才优势

我国有大量的小牙科诊所，它们的医疗水平参差不齐。而且在人才、设备方面都远不如通策医医院。公司与中国科学院、德国柏林大学等国内外著名医学机构合作，医疗实力可见一斑。公司有数百人的博士、硕士团队，医护人员几千人并定期进行技术培训。

公司的先进技术有全程数字化种植技术、水激光应用等，迎接未来的数字化口腔医疗。这是未来牙科医疗的大趋势。

2集团化优势

可以采用团队治疗服务的方式而非医生个人的技术来对患者进行更优质的服务。并且在采购原材料、器材方面成本较低。

3品牌优势

公司在医院为中心，向外辐射分院。公司在当地名气较大，占据当地30%以上的市场份额。公司的目标是未来5年以内在省内再布局家医院。

四公司未来发展前景分析

公司的战略目标是把蒲公英计划。就是在各地建立一个高大上的中心总院，由此向四周进行分院的辐射。

公司在本省内通过这个模式取得了非常好的效果。既能发挥出公司的核心技术、品牌优势，又能广泛布局占领市场，发挥总院优势减少广告成本。例如，医院平海院区为总院，下设湖滨分院、庆春分院、萧山分院、德清分院等分院，这样就能带动下属分院，发挥最大的品牌和技术优势，可以最大程度的对小型牙科诊所进行挤压。

公司的计划就是要把这种模式复制下去，复制到全国。在全国大多数省份都至少建立一家总院，然后进行辐射建立大量分院就是公司的最终目标。

公司准备在眼科和辅助生殖这二大业务上也沿用这样的模式。

实际上，公司未来的业绩能否继续保持高速发展关键就在于这个全国扩张计划。

依我看来，这个蒲公英计划是可行的。但是却需要大量的资金在后面推动。显然这种资金量是公司当前并不具备的。

省外扩张的第一步是要在外省建立一个航母级的总院。公司目前在武汉、重庆、西安等刚开始布局，离实现盈利还有较长的距离。这是因为公司在省外布局将面临三大困局：

1医院的竞争

国内与公司规医院并不少，大多都是在外省。老话说：“强龙不压地头蛇。”公司在外省树立品牌形象、集聚人气不是短时间能完成的事情。省外的竞争将非常惨裂。在别人家院里硬种下一颗大的难度可想而知。

2省外众多小型诊所的竞争

口腔行业的服务关键在于患者对医生的信任度。因此，一个医生就能带走一批患者。

医院挤占私人小诊所的盈利空间也并不是一个很容易的事情。因为大多数的口腔疾病都可以手工医治，用不上太先进的技术设备。除非口腔医疗达到了需要很高级的先进设备才能医治的程度，医院才可能完全碾压小诊所。近10年内还看不到这种趋势。公司从外省小诊所抢患者的难度并不小。

3资金的筹备

公司的蒲公英计划需要大量的资金。这个资金量是当前公司的实力所无法承受的。仅在各省建立总院的资金就是个天文数字。需要买房子、买地、招人才、买设备等。而且还需要打广告。广告的费用又是一笔沉重的负担。

公司需要解决资金问题。医院必在要经过一个前期的亏损期。这会使公司的资金需求更加紧迫。

即使公司收购外省已医院，那么也大多必须高价收购才可能成功。

总之，庞大的资金需求注定使公司的外省扩张之路缓慢。

公司在去年高价收购三叶口腔门诊加码口腔儿科。这也是一个有很好的远景的布局。现在的家长都非常舍得给孩子花钱。前段时间我儿子一个假牙，我就给付了元。

我的最终结论：公司的长期前景很好。但是这需要付出相当漫长的时间和努力。公司的省外扩张、全国布局之路肯定是漫长的。其间公司甚至可能会出现业绩下滑的问题。没有个10年、20年的努力付出，公司的全国布局是很难完成的。如果没有长期价值投资的决心，还是远离公司为好。